各设区市人民政府，省人民政府各工作部门、各直属机构：
　　现将陕西证监局《关于进一步发展和利用资本市场的意见》印发你们。请结合实际，认真贯彻执行。
　　进一步发展和利用资本市场，扩大直接融资，推动我省产业结构调整和产业升级，培育和壮大我省的经济实力，是实现跨越式发展，建设西部经济强省的重要措施。各地、各部门要高度重视，充分认识发展资本市场的重要性，抓住机遇，开拓创新，为资本市场的发展创造条件，积极推动资本市场的稳步发展。
　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　关于进一步发展和利用资本市场的意见
　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　　陕西证监局
　　随着社会主义市场经济体制逐步建立和完善,我省已初步形成了具有一定规模、较为完整的资本市场体系，在经济和社会发展中发挥着重要的作用。以发展最为突出的证券市场为例，截止今年6月底，全省有境内上市公司26家，总股本6005亿股；另有境外上市公司2家。我省上市公司从证券市场累计筹资10173亿元，港币167亿元。企业通过证券市场募集资金，获得了加快发展的长期资本，改善了资产负债结构，增强了核心竞争力。一批国有企业通过改制上市，初步建立起了适应市场竞争要求的现代企业制度，实现了企业组织结构和经营机制的转变,增强了活力,已成为行业龙头骨干企业，对加快培育和发展我省优势支柱产业起到了带动作用，为全省经济发展做出了重要贡献。
　　但是，陕西资本市场的发展，与全省跨世纪发展目标的要求相比，还有很大的差距和不足。一是我省上市公司数量少、股本规模小。截止2003年底，25家上市公司平均总股本2.26亿元，仅为全国平均水平的4489%。平均每家公司筹资3.99亿元，仅为全国平均水平的50.7%。二是上市公司经营业绩水平低，核心竞争力不强，再融资能力弱。符合再融资条件的上市公司数量少，更有一些企业因连续亏损，面临暂停上市和退市风险。三是企业上市步伐滞缓，上市后备资源不足。一些企业缺乏抓住机遇，通过上市筹资加快发展，做大做强的紧迫感，有的运作不规范，2000年以来，我省企业发行上市家数明显减少。这些问题的存在，影响了我省证券市场的持续稳定发展，也影响了全省经济改革和发展的进程。
　　为贯彻落实国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》精神，加快培育和壮大我省资本市场，促进上市公司提高质量，规范发展，积极推进优秀企业上市，最近，我局在深入分析全省企业利用资本市场融资发展情况的基础上，提出了进一步发展和利用资本市场的意见。
　　一、提高认识，加强对上市公司规范发展和促进企业上市工作的组织、指导与协调
　　随着我国资本市场的快速发展，资本市场对优化资源配置、促进经济结构调整和国民经济发展发挥出越来越重要的作用。我省企业上市步伐滞缓，不仅减少了直接融资来源，而且影响了国有企业的改革和经营机制的转换，阻碍了通过资本市场培育大型骨干企业，带动重点产业发展，推动全省经济发展作用的充分发挥。为此，我们要进一步解放思想，提高认识，积极适应金融结构调整的趋势，借鉴经济发达地区的经验和做法，把利用资本市场作为促进产业结构调整，培育优势产业，做大做强企业，推进全省经济发展的重要手段，当作事关实现“三步走”目标，全面建设小康社会的一项战略举措来抓。要形成“政府引导、统筹规划、加强协调、政策扶持、做好服务”的有效工作机制，努力创造有利环境和条件，推进上市公司重组，提高上市公司质量，加快企业上市步伐。为了更加有效地发挥政府在企业上市工作中的组织、协调和指导作用，借鉴外省市的做法，成立企业上市工作领导小组及办公室，负责组织和推动企业上市工作，协调和指导上市公司的资产并购重组，扶持和培育重点产业重点企业的上市，研究并指导协调资产整合，培育战略性大企业的上市融资，组织开展为企业上市服务工作等。
　　二、加快国有资产管理体制改革，落实控股股东责任，提高上市公司规范运作水平
　　国有控股股东的行为对上市公司的规范运作和经营管理影响重大，关系到上市公司的持续稳定发展。我省26家境内上市公司中有21家为国有控股型，持股比例在30％以上的有16家。从实际情况看，有的公司生产经营严重依赖控股股东；有的公司控股股东缺乏独立生存能力，严重依附于上市公司，成为上市公司的负担；有的控股股东责任不明确，职责不到位，存在“所有者缺位”现象，对上市公司发展中的问题和风险隐患漠不关心，监督不力。因此，要加快我省国有资产管理体制改革步伐，转变政府职能，理顺上市公司与国有控股股东的关系，充分发挥国有出资人的监督管理职能。要通过加快国有资产重组，逐步解决“国有股一股独大”问题，推进和完善公司治理。要建立上市公司控股股东行为规范制度，规范控股股东行为，提高上市公司独立性，促进规范运作。对上市公司国有股权代表应明确目标责任，强化业绩考核，建立因决策失误和经营管理不善导致公司严重损失人员的责任追究制度。
　　三、建立激励约束机制，提高公司治理和管理水平
　　企业竞争实质上是人才资源竞争。因此，应积极引导和要求公司适应市场竞争需要，把激励约束机制建设作为完善公司治理，提升核心竞争力的重要举措，大胆进行实践和探索。要以改善公司高管人员的薪酬结构和规范分配制度为目标，进行年薪、股权、延期支付及其他福利组合计划等多元化的激励组合改革，重点是逐步扩大长期激励的比重，形成高管人员收入与经营业绩紧密挂钩的新机制，吸引和留住优秀管理人才，为公司持续稳定发展创造条件。同时要强化上市公司董事和高管人员责任追究，不断提高上市公司质量，维护全体股东的利益。
　　四、推进上市公司资产重组，提升企业盈利能力
　　我省上市公司业绩下滑的一个重要原因在于产业结构不合理，缺乏核心竞争力，企业成长性和发展空间有限。因而，推进企业资产重组成为加快发展的必由之路。要把上市公司资产重组与全省产业结构调整结合起来，支持优势行业上市公司的发展，加快对传统产业的改造和向高新技术产业的战略转移，实现上市公司资源配置与全省优势产业发展的有机结合。
　　政府要加强指导，以市场化运作为手段，以提高企业竞争力和持续发展能力为目标，对全省上市公司资产重组进行总体规划，重点是加快对业绩较差、行业前景不佳的上市公司进行资产重组。要实施政策扶持，创造有利于实质性资产重组的环境，协调解决重组中的障碍问题，降低重组成本，吸引省内外优秀企业积极参与陕西上市公司的资产重组。综合运用各种资产重组方式，实现重组效益最大化，提升上市公司质量，增强盈利能力。
　　要坚持股权重组与资产重组双管齐下的原则，把资产重组与国有股权转让结合起来，把引入新的有实力、有诚意、能够实现上市公司资产结构优化的企业作为国有股权转让的首选对象。股权的转让必须有利于资源的优化配置，有利于优势产业的整合。鼓励扶持上市公司积极探索定向增发、吸收合并、整体上市、资产置换等符合公司实际的重组方式，整合优质资产，加快做大做强步伐。
　　
　　针对上市公司存在的大股东及关联方占用资金、关联交易突出、违规担保、募集资金使用效益较低、各种负担重等问题，以及连续亏损和“ST”公司面临的暂停上市或退市风险，各上市公司控股股东和有关公司要尽快研究拿出切实可行的方案，抓紧解决。政府各相关部门都要积极支持上市公司解决存在的困难和问题，帮助上市公司卸下包袱，轻装前进，使之焕发新的生机。
　　五、着力解决企业上市中的问题，加快企业上市步伐
　　我省企业上市步伐缓慢的原因是多方面的，有思想认识不到位，改制不规范的问题，也有规模小、经营业绩水平低等问题。对此，省国资委、省发改委既要严把股份有限公司审核关，也要切实加强监管。对已改制企业存在的不规范问题，省国资委、省发改委、陕西证监局及有关部门要认真调查研究，指导帮助企业解决存在的问题，督促企业严格按照《公司法》和其他法律法规的要求规范运作；同时，也要发挥证券公司等中介机构的作用，帮助企业解决改制不规范的问题，为企业顺利发行上市创造条件。对于规模较小，盈利能力较弱，达不到发行上市条件的企业，要加大产业整合力度，积极培育符合全省经济发展战略和产业结构调整方向、成长性较好、发展潜力大的优秀企业作为上市后备资源；对有些国有企业上市积极性不高的问题，国有资产监管部门和国有资产经营机构要加大推进力度，提出明确的目标和要求。对条件较好、也有上市积极性的企业，政府有关部门要积极支持，采取有效措施，及时解决企业上市中的困难和问题，加快上市步伐。陕西证监局要在加强市场监管的同时，做好推动企业上市的培训工作，为企业提供政策指导等服务。
　　六、抓住开设中小企业板的有利机遇，积极推进更多的中小企业发行上市
　　要高度重视开设中小企业板市场的有利机遇，切实加强组织协调、指导和服务工作，各项工作要早做准备，争取主动，使我省更多的中小企业能够利用中小企业板市场发行上市，扩大融资。陕西证监局将举办专题培训活动，指导企业做好准备工作，推进我省中小企业的发行上市步伐。
　　七、加强与具有保荐人资格的证券公司的联系与合作
　　要选择一批条件好的企业，向券商进行推介，主动争取券商的辅导和推荐。本省证券经营机构要提高执业水平和竞争能力，加强对省内企业上市工作的指导与支持。对具备上市基础的企业，要配备业务素质较高的专业人员帮助其规范改制，认真做好上市前的辅导工作。对符合发行上市条件的企业，优先推荐上报发行申请材料，争取早日发行上市。